<配资查询>融资融券是什么？加杠杆、做空全解析：一文读懂股票投资新姿势

融资融券、“加杠杆”是股票投资中经常能看到的概念。不过对于刚刚接触股票投资的朋友来说可能并不清楚到底什么是融资融券，到底如何“加杠杆”。今天这篇文章就用最简洁直白的语言来解释一下什么是融资融券。

一、什么是融资融券？

融资融券是指投资者向证券公司提交担保物，借入资金买入标的证券或者借入标的证券卖出的交易方式。

融资和融券虽然经常一起出现，但其实是两个概念，不过核心都可以用一个字总结——“借”！

融资: 简单的理解，就是向券商借钱买股票。通常是一倍杠杆。比如你有10万元资金，券商给你10万元信用额度。那么，你总共可以买20万元的股票

融券:简单的理解，就是向券商借股票，但是借来的股票，必须立刻卖掉。这其实是一种做空行为。借的股票是要还的融资融券是什么？加杠杆、做空全解析：一文读懂股票投资新姿势，如果股价下跌，低价买回来就赚了。如果股价上涨，高价买回来还给券商，就赔钱了。

二、融资融券开通条件

以下两个条件需要同时满足：

①融资融券开通需要满足6个月交易经验（中登公司记录的首笔股票成交记录开始算）

②账户内20个交易日的日均证券类资产达到50万

tips：i.证券类资产，是指投资者持有的客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产（参与国债逆回购的资金也包含在内）

ii.想快速开通两融的话，根据日均计算方法，如果一次性在账户内放入100w的资产就只需要10天即可满足条件，以此类推200w只需4-5个交易日，500w只需2个交易日。

三、融资融券利率

那么既然在融资和融券过程中，钱和股票，都是向券商借的，券商不会白借给你钱和股票用。是需要向券商支付利息，融资和融券的利息不一，具体还要根据每家券商的具体政策而定。

融资利率：默认融资利率为8.35%，多数券商优惠利率在5.5%到7.5%之间，我所知道的，已有极个别排名靠前的上市大券商支持无门槛5%永久费率+多种方式开通（资金量大还可协商）

融资利息=融资金额×融资利率（年利率）×实际融资天数/360

tips：客户信用账户融资买入产生的融资合约是允许当日归还的，最好在16：00前完成归还操作，成功归还的融资金额部分当天不计收利息，这也是一个薅羊毛的小技巧。

融券利率：整体上会比融资成本高一些，对于券商来说属于风险业务。多数都在8%往上了，少数专项券2.99%起，券源相对稀缺，分为自有券源+外部券源，与融资相比规模也不大。

融券利息=融券卖出价格×融券数量×融券利率（年利率）×实际融券天数/360。

tips：交易所规定当天融券卖出的券不能当天还券（T+0交易的ETF除外），需要T+1交易日才能还券。

融资融券利率关系着两融交易的成本，自然是越低越好，特别是融资需求大的情况下，哪怕是只相差0.5%-1%的利率，一年也能节约数万甚至上十万的利息费用了。融资本就是借钱炒股，剩下来的利息都能至少再买几手了，由下图可见找一家融资利率低的券商是非常重要的

tips：另外在开通两融之前务必找好客户经理协商好信用账户的佣金，两融账户具有唯一性，要注销的话需要去营业部，所以一开始就选定一家费率低开通也方便的券商是很有必要的。现在有部分券商信用账户在做到融资利率无门槛永久5%利率的同时，信用账户交易佣金还可和普通账户同步调至万0.854，十分划算。

四、融资融券使用介绍

信用账户开通后次交易日就可使用，以下是简单介绍：

i.划转担保品

也就是把普通账户的划转标的范围内的持股划转到信用户作为融资融券担保品股市融资融券是什么意思，信用户开户成功次交易日才可操作，或者从银行卡存入资金增加担保品。划转担保证券需在交易时间内，当日15点前划转次日到账；担保资金划转需在银证转账时间内。

如果普通户还有现金，是不能直接转入两融户的，需要出金再入金，所以如果普通三方存管和信用三方存管是同一个银行，会比较方便。

ii.开仓（分为担保品交易和融资资金交易）

为实现杠杆最大化，可以转入现金至信用户，先用融资买入或先融券卖出，再用自有资金买入，因为现金折算率为1，可以实现1倍杠杆。如果不想用高杠杆，先自由资金买入或者普通账户全仓买入再划转至信用户，证券公司会对股票进行折算，比如折算率70%，可加的杠杆就会少0.3倍。

不同种类担保品的折算率可参考下图

注：证券公司可在不高于上述标准的基础上，自行确定各类充抵保证金证券不同的折算率，具体不同标的折算率可在公司官网查询。

iii.平仓

担保品卖出：只有在卖出证券无负债时，担保品卖出才能真正叫担保品卖出，系统标识为“担保品卖出”。卖出证券有负债时（如用融资资金买的）使用“担保品卖出”效果与“卖券还款”一样，虽然标识不一样，但是该笔成交后是用于还款，偿还所卖券种本身合约。

卖券还款：以“还款”为目的；卖出所有款项优先偿还负债，卖有合约的证券优先偿还本合约负债，总之所有的款项都会还款，意思就是还完所有负债后剩余部分才能成为可使用的现金。

现金还款：现金来偿还融入的资金。

买券还券：可以通过申报“买券还券”指令，买进和融券相同品种的证券，之后再在结算的时候偿还融券证券。

直接还券：两种方式，将与融券相同品种的证券从普通账户向信用账户转入，或直接用信用证券账户买入与融券同品种的证券后，通过向证券公司交易系统申报直接还券指令。

五、总结

最后我来说一下我选择券商开户的一个逻辑：

我首先选择大券商（上市券商），上市券商相比非上市券商不管是从规模，还是经营稳定性来说都是有保证的，也极少出现行情好的时候融不到资的情况，其次再从上市券商里面选择费率低的，如果费率一样，我会考虑办理业务的便捷性，比如信用账户能否多种方式开通，不一定非要去现场。